FINANCIAL MODEL OF INVESTMENT PROJECT AND PECULIARITIES OF ITS USE IN PROJECT FINANCING

Ievgen Tishchenko

Abstract


The article explores the main directions for improving the management of the investment process on the basis of the development and use of the financial model of the investment project, which is proposed to be considered as a decision making tool at all stages of financing. From a practical point of view, such a model is a digital form of presenting the results of the calculation and analysis of the main parameters of the investment project in order to assess the feasibility and effectiveness of its implementation.

The purpose and main tasks of the development and use of the financial model of the investment project, which consists in ensuring its functionality, accuracy and reliability of the calculations, coverage of all stages of implementation and the main indicators of the project, informativeness, as well as ease of use for the purpose of effective project management, are determined. The basic principles of model formation, which include integrity, systemicity, uniformity, transparency and consistency, are distinguished.

The methodology and sources for forming the Book of assumptions and input data collection for building a financial model are described. Its structure and conditions, which form the level of validity and reliability of the results of calculations, are determined. The sequence of actions of project managers regarding the development, verification and use of the financial model in project financing is characterized.

The system of indicators, which, in a generalized way, characterize the main results of the project implementation, its investment attractiveness, sustainability and economic efficiency, is defined. The factors of sensitivity of the investment project to the influence of external and internal shocks are described. The necessity of using a single methodology and unification of the financial indicators and calculation processes used in the construction of the financial model to optimize financial flows and improve project risk management is proved

Keywords


investment project; project financing; financial model; financial flow; financial results; financial modeling

Full Text:

PDF>XML

References


Буй, Т. Г. (2010). Використання структурованих цінних паперів для фінансування корпорацій в Україні. Фінанси України. №2, 89-101

Жупанин, В. В. (2008). Організація залучення заощаджень населення на основі випуску казначейських зобов’язань України. Фінанси України. №2, 44-58

Міщенко, В. І., & Науменкова, С. В. (2002). Проблеми вдосконалення управління державними корпоративними правами. Економіка України. №5, 29-36

Міщенко, В. І. (2006). Методологічні та методичні проблеми запровадження таргетування інфляції. Вісник Національного банку України. №5, 22-32

Міщенко, С. В. (2010). Проблеми оцінки впливу стабільності функціонування грошово-кредитної сфери на економічну безпеку країни. Фінанси України. №7, 35-49

Мищенко, С. В. (2013). Стимулирование кредитования как фактор экономического роста. Вестник Финансового университета. №73(1), 35-45

Науменкова, С. В. (2005). Оцінка впливу галузевої приналежності на рівень перспективної платоспроможності позичальника. Вісник Національного банку України. №7, 14-21

Науменкова, С. В., & Гавриш, Л. Ю. (2013). Особливості та інструменти проектного фінансування в Україні. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. №14(1), 214-222

Науменкова, С., Міщенко, С., & Тіщенко, Є. (2016). Інструменти убезпечення від політичних ризиків у проектному фінансуванні. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. №10, 6-17

Науменкова, С. В., & Мищенко, В. И. (2015). Влияние денежно-кредитной политики Центрального банка на стимулирование экономического роста. Проблемы современной экономики. №2, 168-174

Руководство по подготовке финансовой модели (2016). – М.: Фонд Развития Промышленности

Тіщенко, Є. О. (2019). Методологічні та методичні засади організації управління ризиками проектного фінансування. Банківська справа. №149(1), 47-73

Тихомиров, Д. В. (2018). Финансовая модель как инструмент принятия решений в проектном финансировании. Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. №2, 44-51

Формування ефективної структури фінансового сектору України (2009). – К.: КНУ

A Guide to the Project Management Body of Knowledge (PMBOK® Guide). (2013). Project Management Institute, Inc., PMI

Boberski, V. (2010). Community Banking Strategies: Steady Growth, Safe Portfolio Management, and Lasting Client Relationships. – John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey

Current Approaches to the Management of Sustainable Business. (2012). Ed. comp. edit A.N. Rjahovska. – M.: - FU

Finnerty, J. D. (2013). Project Financing Asset-Based Financial Engineering. Wiley

Ghosh, A. (2012). Managing Risks in Commercial and Retail Banking. Wiley

Golin, J., & Delhaise, P. (2013). The Bank Credit Analysis Handbook: A Guide for Analysts, Bankers and Investors. – Wiley

Crouhy, M., Galai, D., & Mark, R. (2005). The Essentials of Risk Management. McGraw–Hill

Ivanov, V. V., Lvova, N. A., Pokrovskaia, N. V., & Naumenkova, S. V. (2018). Determinants of tax incentives for investment activity of enterprises. Journal of Tax Reform, vol. 4, no. 2, 125-141

MIGA’s Non-Honoring of Sovereign Financial Obligations Product. Multilateral In-vestment Guarantee Agency (2012). World Bank Group. URL: https://www.miga. org/investment-guarantee

Mishchenko, V., Naumenkova, S., Ivanov, V., & Tishchenko, I. (2018). Special aspects of using hybrid financial tools for project risk management in Ukraine. Investment Management and Financial Innovations, vol. 15, no. 2, 257-266

OECD Principles for Public Governance of Public-Private Partnerships (2012). URL: http:// www.oecd.org/gov/budgeting/oecd-principles-for-public-governance-of-public-private-partnerships.htm.

Strategies for Economic Development: The experience of Poland and the prospects of Ukraine (2018). Poland: Izdevnieciba “Baltija Publishing”.

The Banking System of Ukraine: Towards European Integration (2015). – К.: NBU, CSR

Yescombe, E. R. (2002). Principles Project Finance. Consulting Ltd. – London, U.K.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2019 Ievgen Tishchenko

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN (Print) : 2449-7320

ISSN (Online) : 2449-8726